LG전자 스마트폰 사업부 철수 이후, 인수할 기업은 어디일까?

LG전자 스마트폰 사업부 철수 이후, 인수할 기업은 어디일까?

 

이 내용은 삼프로 TV 방송 내용을 듣고 정리한 것입니다.

김지산 센터장 (키움증권) : 

LG전자와 20년 동거동락하면서 이런 상승을 보게 된 것이 개인적으로 기쁘다. 

실제로 LG 전자 상한가가 좋은 상황이다.  

 

LG 전자의 스마트폰 철수에 대해 말해보면,  수요일에 대표가 가능성을 열어놓고 논의를 하겠다고 하였다. 

우선적으로 생각하는 것은 매각이다. 만약에 매각이 안 되면, 자발적인 철수가 될 수도 있다. 

스마트폰이 고질적인 기업 가치 훼손 요인이였다. 이에 주가가 호나호를 했다. 

이번주는 후속 뉴스를 기다리는데 시간을 두고 기다려야 한다. 

 

이 표를 보면 2007, 2008년 초콜렛 폰으로 상승기였다. 디자인은 엘지다라는 칭호도 있었다.  버라이즌과 파트너쉽을 통해 북미에서 성공을 한다. 2009년부터 꺾이기 시작을 하면서 아이폰이 2007년 나오면서 LG 는 휴대폰대응이 늦었었다. 

이후 잠시 반등을 하였으나 G4 부터 시장에서 외면을 받았고 대규모 적자를 하게 되었다.  한번 트렌드에서 벗어나면 다시 고객을 돌리기는 쉽지 않다. 

2015년 이후부터 현재까지 누적 4조의 손실이 나게 되었다.  G4, G5 가 실패를 하면서 규모의 경제가 작아지면서 힘들었다. 작년에 벨벳과 윙에 힘을 썼다.  벨벳은 가성비도 있었지만 60만대 밖에 판매 되지 않았다.  혁신적인 핸드폰이 윙이였다. 벨벳과 윙이 실패를 하였고 5G 를 통해 성공을 하려 했으나 이미 2년이 지났고 골든 타임이 지났다. 

LG 의 프리미엄의 입지는 축소되었고 가지고 있는 카드는 롤러볼 폰 밖에는 없다.  

 

이미 LG 는 가전에서 프리미엄 이미지가 되었고 명품 소리를 듣는다.  휴대폰은 싼 값에 파는 것은 상충되는 것이고 브랜드 이미지에 좋지 않다.  브랜드 전략에서 중요한 부분이다. 과감하게 매각을 하는 것이 좋을 것이다. 

 

LG 가 모바일 사업을 철수한다고 해도 핵심 기술은 LG 가 가져간다.  LG 에게 있어서 IOT, 자율주행, 로봇은 미래고 전부이다. 핵심 모바일 기술은 내재화 해서 미래로 가져갈 것이다. LG전자가 5G 특허는 세계에서 2위이다.LG는 빅픽처를 가져갈 것이다.

 

정프로 질문 : 매각을 한다는 살 회사는 어디가 있을 것인가?  

이것이 관건이 될 것이다.  조심스러운 부분이기는 하다.  후보는 4개정도 될 것이다.  베트남 빈그룹, 폭스바겐, 페이스북, 구글이 있다.  상당히 개연성이 있다.   베트남이 LG 의 특허와 생산기지를 탐낼 것이다.  LG의 생산기지가 베트남에 있다. 이에 시너지가 나올 수 있다.  LG전자의 미국의 지위가 부러울 것이다.  북미에서는 애플, 삼성 이후에 3위를 하고 있다. 빈 그룹이 만약에 LG전자의 사업을 가져간다면 북미에서의 사업과 중저가 폰을 노릴 생각이다.

 

폭스 바겐이 노린다는 이야기가,  통신기술이 약한 상황이다. 이머전시 콜이라고 해서 응급 전화가 의무화가 되고 있고 특허가 필요한데 폭스바겐이 이가 부족한 상황이고 LG의 통신 기술이 필요한 부분이다. 

 

페이스북은 모바일 쪽 플랫폼 기업이다보니 하드웨어 진출에 있어 교두보가 LG가 될 수가 있다. 페이스북 폰도 나올수 있고 하드웨어 진출을 생각을 하고 있다는 것이다. 

 

구글도 후보있다.  구글은 지금도 픽셀폰이라고 폰을 생산하고 있다.  안드로이드 OS 의 완성도를 높이고 선행적인 기능을 선두적으로 해오고 싶어한다. LG전자는 넥서스라는 브랜드로 구글과 레퍼런스 폰을 만들었었다. 향후 자율주행 등 확장성을 감안하면 LG전자휴대폰사업인수생각이있다.

 

국내에서는 LG전자 휴대폰 사업부를 인수해서 막 좋은 업체는 없는 상황이다. 앞으로 국내에서 삼성전자의 독과점이 될 수 있으나 삼성전자가 보급형 라인업을 가지고 있고 또한 중화 업체들이 한국시장을 노크할 수 있다. 

 

김프로 질문 : LG전자가 전장에 집중한다는 얘기가 있는데?

LG전자 투자자 입장에서는 스마트폰 리스크 해소와 자동차 부품 턴어라운드와 성장을 가지고 가는 것이 이상적이다.  마그와 손을 잡기로 했고 파워트레인을 만들기로 했다.  LG전자가 가전을 잘하는 것이 모터와 인버터에서 나온다.  세탁기의 모터가 자동차 모터와 유사한다.  하루에 한번씩 돌아가고 10년을 써는데도 모터는 문제가 없다.  모터의 효율 올리는게 인버터이기 이는 인정을 받고 있는 상황이다.  마그마와 합작법인을 올해 7월에 만들고 LG전자가51%가져갈것이다.

 

첫번째 고객 기반이 많이 넓어질 것이다. LG전자가 마그마의 고객을 흡수 할 것이다.  이유는 세계 3위 자동차 부품회사이기 때문이다. 두번째 통합 솔루션 영향을 확보하게 된다.  전기차 트렌드는 통합하여 한번에 납품을 하기 원한다.  마그마는 통합 솔루션이 앞서고 있기에 LG전자와 시너지를 낼 것이다.  

 

김프로 질문 : 신설법인 실적에 대해서 어떻게 보는지?

신설법인 실적은 올해는 5000억 정도 매출이고 2년 뒤에는 1조 매출이 될 것이다. 

2025년이 되면 7% 내외 수익률을 낼 것이다.  램프 사업도 하고 있기에 부품 전체로 붙으면 올해 2분기부터 흑자전환이 나올 것이고 LG 전자의 이익에 좋을 것이다. 

 

김프로 질문 : LG 상반기 주가에 대해서 어떻게 전망하는지? 

LG전자 스마트폰에서 효율화 목표를 할 것이고 목표주가는 22만원인 상황이다.  시가총액으로는 36조원이다. 

스마트폰의 적자가 해소되면 당장 4조원의 이익을 내는 회사가 된다.  이제는 프리미엄 기업으로 밸류가 바뀌어야 한다. 

지금 PER 이 약 10배이고 시장 PER 이 14배이므로 아직은 싼 상황이다.  상반기 실적 모멘텀도 좋을 것이고 실적 개선이 있을 것이란 것에 좋은 것이다. 

 

염승환 부장 (이베스트 투자증권) : 

중소형주와 대형주가 괴리율이 있었는데 이제는 중소형주가 괜찮은 상황이다. 

인민은행에서 긴축한다고 얘기가 나와서 이런 부분들 때문에 주가가 좀 빠졌었다. 

바이든 대통령이 관용차를 미국산 전기차로 바꾸라고 서명을 했다. 현대차에 큰 영향을 받을 수 밖에 없다고 한다. 

미국에서 생산한 차이어야 하고 그 중 절반이 미국산 부품을 써야 한다고 한다.  미국 관용차가 65만대 정도 된다고 한다.  테슬라가 1년에 50만대 생산을 하고 있기 때문에 65만대는 작은 숫자가 아니다. 

전기차의 원가에 밧데리가 40% 인데, 밧데리 생산이 더 중요시 되고 있다. 한국은 lg 화학도 미국도 진출하고 sk 이노베이션도 미국에 공장을 짓고 있고 삼성도 미국에 투자를 할 것이기에 이런 뉴스는 한국에 좋은 상황이다. 

 

현대차에서 전기차 납품하려면 미국에서 전기차 만들 공장을 만들어야 한다. 

현대차에서 아직 미국에서 공장 지을 계획이 없다고 한다. 할 가능성은 높아진 상황이다.  미국에 싼타페, 일렉트라 등 39만대 생산을 하는데 투싼과 픽업트럭을 더 만들 생각이라고 한다.  

현대차, 기아차, 모비스가 향후 미국에 진출을 할 수 있다고 한다.  현대 기아차가 동반 진출한 전기차 부품 관련한 업체가 있으면 잘 봐야 할 것이다.  바이든 대통령이 리쇼어링이 목표라고 하기 때문에 우리 나라의 미국 진출은 활발해 질 것이다. 

 

다음달에 MSCI 지수 변경이 있다.  이번에는 기대감을 좀 낮춰야 한다고 한다. 

편입되는 종목은 빅히트 정도 될 것이라고 한다.  4개 종목이 후보로 있는데 빅히트, 녹십자, HMM, SK씨드. 

이 중 빅히트가 될 것으로 보이며 LG 생활건강과 오뚜기 우선주는 편입 제외 가능성이 있으나 남아 있을 것 같기도 하다.  빅히트 편입 가능성은 90%정도 될 것으로 보인다. 

오뚜기와 현대해상이 80% 가능성으로 지수에서 편출 될 가능성이 있다.  빅히트는 가능성이 높은 상황이다. 

 

중국권 지원 기업 투자 제한 행정 명령이 작년에 시행이 되었고 이번에 중국 업체 5개가 MSCI 에서 편출이 된다. 많게는 3200억 정도 국내 증시로 리밸런싱이 될 수 있다고 한다. 오늘 종가에 있는지 체크를 해봐야 한다. 

 

중국 PC D 램 가격이 엄청 오르고 있다고 한다.  고정거래 가격이 지금 현물 가격을 못 쫓아가고 있다.  고정 거래 가격이 이번달에 급등 할 가능성이 있다. 중국의 메모리 반도체 점유율이 0% 대이라고 한다. 

 

오늘 일정에 대해 말씀드리겠다. 

오늘 FOMC 회의가 있고 이후 인터뷰를 봐야한다.  셀트리온 오늘 코로나 19 치료제 2차 자문위원회 결과가 나온다고 한다. 좋은 결과가 나오면 2월달에 허가가 나올 것으로 보인다. 오늘은 본허가가 기다리고 있다.  LG 디스플레이는 엄청난 실적을 내었다. 지금 대기업들은 대부분 서프라이즈를 내고 있다.  오늘도 지켜봐야 한다. 

 

오늘 주식시장에 대해 말씀드리겠다. 

어제 코스닥이 1000을 찍었다가 내려갔는데 코스닥은 오늘 올라 갈 것으로 보인다. 장이 안 좋으면 대형주 중형주 다 안 좋은데 어제는 중형주는 괜찮았었다.  

삼성전자는 보합정도로 스타트 하고 있고 현대차도 약간 오르고, 카카오가 살짝 오르고 있다. 어제 급락 업체들이 강보합 정도에서 출발을 하고 있다. LG 디스플레이가 3% 정도 상승하고 있다. 더존도 실적이 좋아서 1% 정도 오르고 있다. 

하락 종목은, 녹십자, LG화학 등 밀리고 있는 상황이다.  코스피 200위권에서 말씀드리면 코스맥스가 3% 정도 올랐다.  이유는 시진핑과 문재인 대통령이 통화를 했다고 해서 기대감으로 오른 것으로 보인다.  삼양식품은 실적이 조금 안 좋게 나와서 그런지 조금 밀리고 있다.   메리츠 화재도 밀리고 있는 상황이다. 

코스피는 출발은 무난한 상황이다. SM 에 대해 목표 주가를 높게 나와서 오늘 오르고 있다.

어제 폴더블폰 관련해서 OLED관련주가 뜨거웠고 오늘도 나쁘지 않은 상황이다.  오전장은 양시장 모두 괜찮다. 

어제 개인들이 주식을 엄청 담았는데 오늘 오전에 300억 정도 순매수를 하였다.  오늘도 외국인들이 코스피 중심으로 700억 정도 매도를 하고 있다. 

 

섹터쪽으로는 차량용 블랙박스, 화장품, 정유업체이 좋은 상황이고 2차전지 관련 기업들도 기대감으로 좋은 상황이다.  면세점 업체도 좋은 상황이다.  급등 섹터는 보이지 않는다.   어제 충격에서는 조금 벗어나고 있다. 

 

증권사 보고서가 경제 성장률 관련해서 나온 것이 있다. 

한국이 3.1% 경제 성장이 되었다고 하는데, 경기 회복의 스타일이 서비스나 상품보다는 반도체 등 한국의 유리한 부분을 좋게 본것이라고 한다. 수출도 주목을 해야 한다고 하는데, 반도체 수출이 30%나 증가했다고 하고 부품과 소재 관련해서도 늘어난다는 것은 선행 지표이기에 재조업 지표를 보면 향후 물가에도 좋을 수 있다고 한다.  올해 한국 경제 성장률을 3.5% 까지 좋게 보는 곳도 있다.  원인은 IT 쪽이 좋은 상황이고 서비스 부분이 안 좋긴 하지만 백신효과로 2분기부터는 보복소비가 나올 것으로 보고 있다.  

 

이스라엘은 백신 접종이 44% 까지 올랐다는데 감염률이 0.015% 밖에 안된다고 한다.  집중 면역을 이룬 것으로 보인다. 

큰 부작용도 보이지 않는 것으로 보인다.  내수가 좋아질 것으로 보인다.  

 

삼성전자가 이미지 센서 생산을 20% 올린다고 하여 관련 업체는 좋을 것으로 보인다. 

5G 망은 통신사가 기지국을 설치하는데 정부가 기업에 자체적으로 기지국을 세워서 5G 쓸 수 있게 한다고 했다고 한다. 각 기업들이 5G 주파수를 이용해서 데이터 사업을 더 투자를 할 수 있다고 한다.  기존에는 통신사 외에는 못 했으나 대기업에 길을 열어주었다.  

 

삼성전자 반도체 투자 얘기가 나왔고 35조라는 금액이 나왔다. 거기서 D램 투자가 많지 않을 것을 예상했으나, 3~4조 정도 더 추가되어 투자가 될 것이라고 얘기가 나오고 있다.  

 

화웨이가 속보가 떴는데, 중저가 브랜드를 매각을 하였다고 했는데 프리미엄 폰까지도 매각을 한다는 얘기가 나오고 있다. 브랜드 자체를 매각하는 것으로 보인다. 

 

현대차의 아이오닉 5가 유럽에서 3월에 출시한다고 한다. 출시해서 인기를 끌지 현대차는 시험대에 올라와 있는 상황이다.  기아차가 스팸 문자 많이 오는데, 기아차 추천이 많이 된다고 하는데,  투자 주의 종목으로 걸려버렸다고 한다.  너무 이슈가 많은 종목이라 문자 남발이 있다고 한다.  

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